- Il caso
- Cosa sono le polizze Unit Linked
- I principali rischi
- Cosa può fare un investitore
- Conclusione
Il caso
Negli ultimi anni, le polizze unit linked sono diventate strumenti molto diffusi nel panorama del risparmio gestito. Proposte spesso come soluzioni assicurative, sono in realtà veri e propri prodotti finanziari a contenuto altamente speculativo.
Nelle Marche, nei contesti economici come quelli di Macerata, Ancona e Fermo, molte famiglie e imprenditori valutano polizze unit linked come strumenti di risparmio. Tuttavia, queste polizze sono prodotti finanziari complessi e potenzialmente rischiosi.
Cosa sono le polizze Unit Linked
Le polizze unit linked sono contratti assicurativi sulla vita il cui rendimento è legato all’andamento di fondi di investimento. Chi sottoscrive una polizza di questo tipo versa un premio (unico o periodico), che viene investito – al netto dei costi – in uno o più fondi interni o esterni.
A differenza delle polizze tradizionali, le unit linked non offrono una garanzia di rendimento o di restituzione del capitale. Il valore della polizza dipende esclusivamente dalla performance dei fondi sottostanti: se i fondi perdono valore, anche il capitale investito diminuisce.
I principali rischi
Sebbene vengano spesso proposte come strumenti di investimento “sicuri” o “a medio rischio”, nella pratica le polizze unit linked presentano diverse criticità:
1. Rischio di mercato
Il valore dell’investimento può diminuire anche in modo significativo a causa dell’andamento negativo dei mercati finanziari. In contesti locali (Macerata, Ancona o Fermo) dove si preferisce la prudenza, può causare un impatto finanziario significativo, con il rischio di perdere parte o gran parte del capitale versato.
2. Scarsa trasparenza
Molte polizze unit linked sono strutturate in modo complesso. I documenti informativi possono risultare poco chiari e difficili da comprendere per un risparmiatore medio. Inoltre, spesso non viene adeguatamente spiegata la natura finanziaria del prodotto, né i costi complessivi che possono gravare sul rendimento finale.
3. Costi elevati
Le polizze unit linked sono soggette a numerosi costi: commissioni di ingresso, costi di gestione del fondo, costi assicurativi, costi di riscatto anticipato. Per un risparmiatore di Ancona, Macerata o Fermo, anche una differenza del 1–2 % annuo può ridurre notevolmente le prospettive di rendimento su orizzonti pluriennali.
4. Profilazione del cliente e inadeguatezza
Spesso vengono vendute a risparmiatori con profilo di rischio basso o moderato, senza un’adeguata valutazione. Il prodotto può risultare inappropriato per il cliente, soprattutto riguardo alla tolleranza del rischio. In ambienti dove prevalgono investitori cauti — come le Marche — la proposta di un prodotto simile è spesso inadeguata.
Cosa può fare un risparmiatore
Chi ha sottoscritto una polizza unit linked e ha subito perdite ingiustificate ha la possibilità di verificare la legittimità dell’operazione e, in presenza di violazione di normative di legge, richiedere il risarcimento dei danni.
È particolarmente utile contattare un avvocato con esperienza in diritto finanziario se:
- non si è stati correttamente informati sui rischi;
- la polizza è stata proposta come strumento sicuro o garantito, contrariamente alla sua reale natura;
- non è stato rispettato il principio di adeguatezza o appropriatezza previsto dalla normativa MiFID.
Conclusione
Le polizze unit linked sono strumenti complessi e rischiosi, che richiedono una valutazione attenta prima della sottoscrizione. È fondamentale che il risparmiatore sia messo nelle condizioni di comprendere appieno la natura del prodotto, i rischi connessi e le reali prospettive di rendimento.
Se abiti nella provincia di Macerata, Ancona o fermo e temi di aver sottoscritto un prodotto non adatto o che ti ha penalizzato, è consigliabile una valutazione legale tempestiva.
Scritto e pubblicato da avv. Michela Paolini | 24 settembre 2025
