Il caso<\/p>\n\n\n\n
Normativa applicabile<\/p>\n\n\n\n
Cosa dice l\u2019ACF (Arbitro Controversie Finanziarie)<\/p>\n\n\n\n
Conclusioni<\/p>\n\n\n\n
Il caso<\/strong><\/p>\n\n\n\n Quando un cliente di una banca investe una somma di denaro in titoli speculativi, mediante una piattaforma di trading online, fornita dall’istituto di credito, la Banca \u00e8 responsabile per le perdite subite? Spetta un risarcimento al cliente? Se s\u00ec, in quale ipotesi?<\/p>\n\n\n\n Riferimenti normativi<\/strong><\/p>\n\n\n\n Comunicazione Consob del 2 marzo 2009, n. 9019104<\/p>\n\n\n\n \u201cPer prodotti illiquidi si intendono quelli che determinano per l\u2019investitore ostacoli o limitazioni allo smobilizzo entro un lasso di tempo ragionevole, a condizioni di prezzo significative, ossia tali da riflettere, direttamente o indirettamente, una pluralit\u00e0 di interessi in acquisto e in vendita\u201d.<\/p>\n\n\n\n \u201cPer quanto precede, si ritiene di fornire nel seguito, tenuto conto dell\u2019ampio processo di consultazione, raccomandazioni e indicazioni di \u201clivello 3\u201d aventi ad oggetto la declinazione del dovere dell\u2019intermediario di comportarsi con correttezza e trasparenza in sede di distribuzione di titoli illiquidi, con riguardo a:<\/p>\n\n\n\n 1. misure di trasparenza;<\/p>\n\n\n\n 2. presidi di correttezza in relazione alle modalit\u00e0 di pricing;<\/p>\n\n\n\n 3. graduazione dell\u2019offerta e presidi di correttezza in relazione alla verifica dell\u2019adeguatezza\/appropriatezza degli investimenti.<\/p>\n\n\n\n Appropriatezza<\/em><\/p>\n\n\n\n 3.2 Per i clienti con i quali, sulla base del contratto, l\u2019intermediario sia tenuto a valutare la sola appropriatezza (art. 42 del Reg. 16190\/2007) dovranno essere tenute in debito conto le peculiari caratteristiche dei prodotti illiquidi, specie se caratterizzati da profili di complessit\u00e0, raffrontandole al grado di conoscenza finanziaria e di esperienza del cliente e verificando l\u2019effettiva capacit\u00e0 di quest\u2019ultimo di comprenderne gli specifici profili di rischio.<\/p>\n\n\n\n Per i prodotti composti che inglobano una componente derivativa l\u2019indagine sull\u2019idoneit\u00e0 delle conoscenze e dell\u2019esperienza di cui \u00e8 dotato il cliente dovr\u00e0 essere condotta dall\u2019intermediario anche partitamente per ognuna delle sue componenti.<\/p>\n\n\n\n Tale valutazione dovr\u00e0 specificamente tenere conto della intelligibilit\u00e0, per il cliente, della natura e degli effetti aleatori del derivato incorporato, affinch\u00e9 sia verificata la consapevolezza delle scelte effettuate.<\/p>\n\n\n\n Cosa dice l\u2019Arbitro per le controversie finanziarie (ACF)<\/strong><\/p>\n\n\n\n L\u2019ACF \u00e8 uno strumento, gestito dalla CONSOB, di risoluzione stragiudiziale delle controversie finanziarie tra investitori non professionali e intermediari finanziari.<\/p>\n\n\n\n Nel caso analizzato a luglio 2022 l’ACF ritenne la Banca responsabile in quanto \u201cnon si traggono, tuttavia, elementi che consentano di accertare che l\u2019operativit\u00e0 si riferisca effettivamente all\u2019odierno ricorrente e nemmeno risulta dimostrata l\u2019avvenuta segnalazione a quest\u2019ultimo, prima dell\u2019inserimento dell\u2019ordine e con specifica avvertenza bloccante, della non adeguatezza dell\u2019operazione, n\u00e9 giocoforza che il ricorrente abbia preso visione di tale avvertenza prima di dare comunque seguito all\u2019operazione\u201d (cfr. Decisione ACF n. 5609 del 5 luglio 2022).<\/p>\n\n\n\n Con altra decisione, del giugno 2022, l’ACF aveva invece ritenuto che la Banca avesse assolto agli obblighi su di essa gravanti (profilazione del cliente, cronologia delle operazioni di investimento del cliente, effettuate tutte in autonomia, tramite la piattaforma di trading online), anche tramite le modalit\u00e0 di funzionamento dell\u2019home banking. Infatti, al momento della sottoscrizione dell\u2019ordine da parte del cliente veniva visualizzato un messaggio contenente: la segnalazione della non appropriatezza dell\u2019ordine, la natura complessa del prodotto finanziario e l\u2019invito alla consultazione di documenti relativi alle informazioni riguardanti l\u2019investimento (cfr. Decisione n. 5552 del 17 giugno 2022).<\/p>\n\n\n\n Conclusioni<\/strong><\/p>\n\n\n\n Soltanto nel caso in cui la Banca abbia messo in condizione il proprio cliente di compiere una scelta consapevole, avvertendolo della non appropriatezza dell\u2019investimento, le perdite sofferte, a causa dell\u2019investimento in trading online, rimangono a carico dell’investitore e non sono addebitabili alla banca.<\/p>\n\n\n\n In ipotesi contraria, quando la Banca non fa alcuna valutazione di appropriatezza, non profila correttamente il cliente o non viene fornita alcuna informazione circa le caratteristiche e i rischi connessi all’investimento, l’investitore pu\u00f2 agire in giudizio contro la Banca stessa. <\/p>\n\n\n\n Il cliente quindi pu\u00f2 chiedere l\u2019accertamento della responsabilit\u00e0 della Banca, per inadempimento degli obblighi di informazione sulle caratteristiche degli strumenti finanziari al momento dell\u2019acquisto, con conseguente diritto al risarcimento del danno.<\/p>\n\n\n\n Scritto e pubblicato da avv. Michela Paolini | 3 maggio 2023<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Responsabilit\u00e0 della Banca e inadempimento degli obblighi di informazione <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":488,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[74,71,66,51,91,72,73,90],"class_list":["post-487","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog","tag-avvocatodirittobancario","tag-avvocatomacerata","tag-banca","tag-dirittobancario","tag-investimenti","tag-macerata","tag-marche","tag-trading"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/487","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=487"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/487\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":491,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/487\/revisions\/491"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/media\/488"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=487"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=487"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.michelapaolini.it\/web\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=487"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}